Rất khó để hình dung về một thế giới không có ngân hàng, một phần vì chúng dễ nhìn thấy. Hình dung đường chân trời của bất kỳ thành phố lớn nào và các tòa nhà chọc trời trong tầm nhìn thường là các ngân hàng. Morgan Stanley (Một trong những thể chế tài chính lớn nhất của thế giới, phục vụ những nhóm đối tượng là chính phủ, tổ chức tài chính khác và cá nhân) sừng sững trên Times Square; Bank of America trên Công viên Bryant. Ở Singapore, các tầng cao nhất của văn phòng Standard Chartered và các quán bar trên tầng mái nhà UOB nhìn ra toàn cảnh thành phố. Ngay cả ở những nơi như Auckland, Mexico City hay Jakarta, logo trang trí cho các tòa nhà cao nhất là của ANZ, BBVA, HSBC.
Sự thống trị vật chất của các ngân hàng tượng trưng cho tầm quan trọng của họ. Hầu hết mọi người tương tác với ngân hàng của họ cho các giao dịch thông thường như mua hàng tạp hóa. Các công ty trả lương cho công nhân, nhà cung cấp và chủ nhà của họ thông qua ngân hàng. Các ngân hàng cũng ở đó để đưa ra những quyết định lớn hơn, chẳng hạn như mua nhà hoặc vay tiền cho sinh viên.
Trong gần như chừng nào còn tiền (cho dù là vàng, tiền giấy hay tiền kỹ thuật số), đã có các tổ chức cung cấp dịch vụ lưu trữ an toàn cho nó. Và chừng nào các tổ chức nhận tiền gửi còn tồn tại, các nhà quản lý của họ đã nhận ra rằng trong thời gian bình thường không phải tất cả người gửi tiền đều đòi lại tiền ngay lập tức. Điều đó có nghĩa là họ không phải giữ tiền mặt cho mỗi khoản tiền gửi — thay vào đó họ có thể sử dụng tiền để cho vay. Do đó các chủ ngân hàng cung cấp vốn cho đầu tư tư nhân và thu lãi cho chính họ. Đây là một điều kỳ diệu đối với các nhà kinh tế học cổ điển.
Tuy nhiên, “Fractional Reserve” mà các ngân hàng nắm giữ đối với tiền gửi của họ có một tác động khác: làm cho chúng trở thành những tổ chức vốn không ổn định. Fractional Reserve banking là một hệ thống trong đó chỉ một phần nhỏ tiền gửi ngân hàng được hỗ trợ bằng tiền mặt thực tế và có thể rút ra. Điều này được thực hiện để mở rộng nền kinh tế về mặt lý thuyết bằng cách giải phóng vốn cho việc cho vay. Vì vậy, lịch sử của chủ nghĩa tư bản và tiền tệ là một trong những nền kinh tế làm giàu không ngừng, được đánh dấu bằng những vết sẹo của các cuộc chạy đua ngân hàng thường xuyên và các cuộc khủng hoảng tài chính.
Nhiều thay đổi về ngân hàng kể từ ngày của Bagehot. Thay đổi công nghệ có nghĩa là gần như tất cả các khoản thanh toán được giải quyết bằng kỹ thuật số, thay vì bằng ghi chú hoặc séc. Các ngân hàng cũng lớn hơn nhiều. Tổng tài sản của 1.000 ngân hàng lớn nhất thế giới trị giá khoảng 128 triệu USD (năm 2020), thấp hơn tổng sản phẩm toàn cầu hàng năm là 84,5 triệu đô la.
Và một thế giới không có ngân hàng cũng có thể nhìn thấy ở phía chân trời. Như chưa từng có trước đây, vai trò của ngân hàng đang bị đe dọa từ công nghệ mới, thị trường vốn và thậm chí cả khu vực công. Các ngân hàng trung ương đã chứng kiến những gã khổng lồ công nghệ phát triển các hệ thống thanh toán nhanh hơn và dễ dàng hơn có thể rút các giao dịch ra khỏi hệ thống ngân hàng. Họ lo lắng rằng thanh toán kỹ thuật số có thể dẫn đến sự kết thúc của tiền mặt. Điều tiết tài chính và chính sách tiền tệ thường được vận hành thông qua các ngân hàng. Nếu cơ chế này bị mất, họ có thể phải tạo ra tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương. Bởi vì công nghệ đã làm gián đoạn rất nhiều ngành công nghiệp, tác động của nó đối với ngân hàng có thể giống như một ví dụ nữa về hoạt động kinh doanh trì trệ, kém cạnh tranh đã trở nên lỗi thời của các công ty công nghệ bóng bẩy. Nhưng tiền và ngân hàng không giống như taxi hay báo chí. Chúng tạo nên giao diện giữa nhà nước và nền kinh tế.
Joseph Schumpeter đã viết vào năm 1939 : “Hành động kinh tế không thể, ít nhất là trong xã hội tư bản, không thể được giải thích mà không tính đến tiền, và thực tế tất cả các định đề kinh tế đều liên quan đến mô thức hoạt động của một hệ thống tiền tệ nhất định.” Tuy nhiên, có thể thấy một tương lai trong đó các ngân hàng đóng một vai trò nhỏ hơn, hoặc thậm chí không có, với tiền kỹ thuật số và tiền gửi do các ngân hàng trung ương cung cấp; các giao dịch tài chính được thực hiện bởi các công ty công nghệ và thị trường vốn cung cấp tín dụng.
Câu hỏi đặt ra là liệu một thế giới như vậy có đáng mơ ước hay không. Một thế giới không có ngân hàng đặt ra một số vấn đề. Ngày nay các ngân hàng trung ương cung cấp rất ít cho các nền kinh tế. Khoảng 90% nguồn cung tiền rộng rãi là tiền gửi ngân hàng, được củng cố bởi các khoản dự trữ nhỏ được giữ tại ngân hàng trung ương và sự bảo lãnh ngầm của ngân hàng trung ương. Điều này giúp các ngân hàng trung ương dễ dàng tạo niềm tin vào hệ thống trong khi vẫn giữ được tín dụng. Tiền của ngân hàng trung ương được sử dụng rộng rãi sẽ khiến họ tiến gần đến hành động hơn, khiến bảng cân đối kế toán của họ tăng vọt. Điều này tạo ra rủi ro.
Ngân hàng và chủ nghĩa tư bản có mối liên hệ chặt chẽ với nhau. Các nhà kinh tế vẫn tranh luận tại sao nước Anh lại công nghiệp hóa đầu tiên, nhưng thật khó để đọc Bagehot và không kết luận rằng thuật giả kim của các ngân hàng biến tiền gửi nhàn rỗi thành động cơ đầu tư đóng một vai trò nào đó. Câu hỏi đặt ra là điều gì sẽ xảy ra nếu thay vào đó các ngân hàng trung ương đóng một vai trò lớn hơn. Họ có thể tránh thực sự phân phối các khoản cho vay, nhưng thật khó để biết cách họ có thể tránh một số can thiệp vào thị trường tín dụng.
Có nhiều rủi ro xã hội hơn. Ngân hàng phân tán, với ba hoặc bốn ngân hàng lớn ở hầu hết các quốc gia, cộng với rất nhiều ngân hàng nhỏ hơn. Nhưng các loại tiền kỹ thuật số do nhà nước phát hành và các nền tảng thanh toán tư nhân được hưởng lợi từ các hiệu ứng mạng, có khả năng tập trung quyền lực vào một hoặc hai tổ chức. Điều này có thể cung cấp cho các chính phủ, hoặc một số ông chủ tư nhân rất nhiều thông tin về công dân, đồng thời cũng khiến các tổ chức dễ bị tổn thương hơn rất nhiều. Một cuộc tấn công mạng vào hệ thống tài chính của Mỹ đã đóng cửa JPMorgan Chase trong một thời gian sẽ rất đáng lo ngại. Một cuộc tấn công tương tự nhằm đóng cửa một loại tiền kỹ thuật số của Cục Dự trữ Liên bang có thể rất tàn khốc. Và có khả năng sử dụng tiền để kiểm soát xã hội. Tiền mặt không thể truy nguyên, nhưng tiền kỹ thuật số để lại dấu vết. Tiền kỹ thuật số độc quyền có thể được lập trình, hạn chế việc sử dụng. Điều này có ý nghĩa lành tính: tem phiếu thực phẩm có thể được nhắm mục tiêu tốt hơn hoặc chi tiêu kích thích được thực hiện hiệu quả hơn. Nhưng nó cũng có những điều đáng lo ngại: tiền kỹ thuật số có thể được lập trình để ngăn việc sử dụng nó để trả tiền phá thai hoặc mua sách từ nước ngoài.
Phạm vi của các vấn đề mà báo cáo này sẽ xem xét là rất lớn. Nó bao gồm vai trò của nhà nước trong việc cung cấp tín dụng, sự tập trung quyền lực vào các công ty công nghệ hoặc chính phủ, khả năng kiểm soát xã hội và nguy cơ xảy ra các hình thức chiến tranh mới. Một thế giới không có ngân hàng nghe có vẻ giống như một giấc mơ. Nhưng nó có thể giống một cơn ác mộng hơn.
Nguồn: The Economist
